2017年水泥需求增速料持平或略有負增長
在10月28日中國煤炭資源網主辦的“2016年（第四屆）國際動力煤資源與(yu) 市場高峰論壇”上，中國水泥協會(hui) .數字水泥網分析師王曉亮表示，不要再寄希望於(yu) 水泥需求增長，然後加大生產(chan) 來拉動煤炭消費，能夠保持穩定就已經非常不錯。2017年水泥需求增速預計持平或者稍有負增長，水泥熟料需求未來三五年預計維持在12-13億(yi) 噸。在基建作為(wei) 支撐的基礎上，三年內(nei) 行業(ye) 年需求總量預計保持在22億(yi) 噸-24億(yi) 噸。
水泥行業(ye) 在供給側(ce) 改革路徑中有一項是修訂水泥產(chan) 品標準，未來如果低端水泥取消，在提高產(chan) 品等級過程中熟料的使用量是增加的，據測算可以提高1.2-2.3億(yi) 噸。以下是中國水泥協會(hui) .數字水泥網分析師王曉亮演講內(nei) 容。
經過過去十幾年的快速發展，目前水泥行業(ye) 總產(chan) 量占到全球60%。隨著中國經濟結構調整，固定資產(chan) 投資和房地產(chan) 投資不斷下滑，水泥需求在2014年達到峰值，接近25億(yi) 噸，2015年水泥行業(ye) 出現首次5%的負增長。實際上，與(yu) 其他發達國家相比較，我國人均產(chan) 量以及人均消費量早就已經達到了一噸左右，一些特殊因素影響，我們(men) 人均消費量更高一些，達到1.8噸。但是人均累計消費量是在2015年達到21噸，跟其他發達國家相比較，基本上是非常吻合的。
水泥行業(ye) 產(chan) 能過剩在30%左右，2015年行業(ye) 產(chan) 能利用率降到67%，今年會(hui) 有一定回升，我們(men) 測算預計接近70%。在下遊需求增速放緩同時，新增產(chan) 能並沒有完全被遏製，是造成行業(ye) 產(chan) 能過剩加劇的原因之一，從(cong) 2009年開始國家提出停止新建，但在前幾年新增產(chan) 能每年還有5-10%快速增長，導致了水泥行業(ye) 產(chan) 能利用率逐年下降。過去幾年產(chan) 能利用率和行業(ye) 的利潤相關(guan) 性非常高，產(chan) 能利用率75%-80%，行業(ye) 利潤總額都在600億(yi) -800億(yi) 的水平，最高峰2011年行業(ye) 利潤總額是一千個(ge) 億(yi) 。
從(cong) 不同區域看，產(chan) 能過剩程度有一定差異，華北和東(dong) 北地區過剩比較嚴(yan) 重，基本上富裕產(chan) 能都是在50%左右，經濟基礎相對好的地區，產(chan) 能利用率還能維持在一個(ge) 正常水平，華南也就是我們(men) 所說的廣東(dong) 、廣西，產(chan) 能利用率一直保持在80%或者75%以上水平，華東(dong) 雖然不及華南，但也基本上在70%左右，這是行業(ye) 整體(ti) 過剩的情況。
下麵介紹一下前三季度行業(ye) 運行情況。在國家穩增長政策實施下，水泥需求呈現弱複蘇，今年前三季度累計水泥產(chan) 量17.7億(yi) 噸，同比增長是2.6%，全年總量預計在24億(yi) 噸。今年看下來，需求增長熱點區域主要圍繞在京津冀、珠三角和長三角，還有西南的雲(yun) 南、貴州和西藏，京津冀比較高一些，9%-10%的水平；東(dong) 北和西北的陝西仍處負增長的狀態，和區域經濟發展有直接關(guan) 係。
今年受多重因素推動，水泥價(jia) 格有所上調。去年底到今年一季度都是低點，直到今年4、5月份才有回升，截至9月底我們(men) 把它稱之為(wei) 價(jia) 格恢複性上調完成，何為(wei) 恢複性上調，就是企業(ye) 到了9月份提上的價(jia) 格才夠他們(men) 達到有盈利，在之前基本上大部分企業(ye) 處在盈虧(kui) 平衡點，甚至有40%的企業(ye) 就是處於(yu) 虧(kui) 損狀態。
剛剛講今年需求是弱複蘇，並非強複蘇，全年需求在2%左右增長，推動價(jia) 格持續上漲的主要原因是煤價(jia) 、運價(jia) 大幅上漲，個(ge) 別省份因大氣汙染防治被強製限產(chan) ，以及企業(ye) 開展行業(ye) 自律，才使盈利狀況得到好轉。前九個(ge) 月，預計行業(ye) 利潤有240億(yi) 左右，去年全年是330億(yi) ，今年全年我們(men) 預計可以達到400-500億(yi) 。
未來行業(ye) 發展涉及到跟煤炭相關(guan) 的，說一些個(ge) 人的看法，不見得對，就是做一些參考和分享。工信部發布的建材工業(ye) 發展規劃報告中提到，到2020年水泥熟料需求將會(hui) 降到12億(yi) 噸，年均下降2%，實際上與(yu) 現在的13億(yi) 噸差別不是很大，我們(men) 也認為(wei) 熟料需求未來三五年內(nei) 能夠維持在12-13億(yi) 噸。煤炭在針對水泥行業(ye) 研究時，關(guan) 注熟料產(chan) 量和需求量更重要一些，因為(wei) 生產(chan) 過程中主要是熟料環節使用煤炭，而不是生產(chan) 水泥的環節。
水泥行業(ye) 在供給側(ce) 改革路徑中有一項是修訂水泥產(chan) 品標準，未來如果低端水泥取消，在提高產(chan) 品等級過程中熟料的使用量是增加的，我們(men) 測算可以提高1.2-2.3億(yi) 噸。不要再寄希望於(yu) 水泥需求增長，然後加大生產(chan) 來拉動煤炭消費，可能性很小，能夠保持穩定就已經非常不錯。
水泥需求結構主要是基建、房地產(chan) 和農(nong) 村三大塊，其中房地產(chan) 是影響需求增速變化的主要變量，農(nong) 村市場需求相對穩定，受經濟周期影響不大。我們(men) 預計，2017年水泥需求增速是持平或者說還會(hui) 有一點負增長，雖然又回到負增長，但是負的比例不會(hui) 很大。十三五期間國家還是以穩增長為(wei) 主，在基建作為(wei) 支撐的基礎上，行業(ye) 需求總量還是能保持在20億(yi) 噸以上，所以需求不太可能出現驟降或是腰斬，三年內(nei) 年需求量預計在22億(yi) 噸-24億(yi) 噸。長遠來看，隨著國內(nei) 基礎設施逐漸完善，人均消費量回到一千公斤左右水平也屬正常。
水泥行業(ye) 十三五期間主要任務也是去產(chan) 能和提升行業(ye) 集中度。到2020年，前十大企業(ye) 熟料產(chan) 能集中度的目標將提升到60%-70%，水泥市場占有率提高到50%以上；各區域前2-4家集中度目標是達到70%，如果能夠順利完成，基本上可以對市場有較好的控製力。
