環保限產、錯峰生產、煤價攀升 水泥這波行情能飛多久
近一個(ge) 月來，由於(yu) 疊加了環保限產(chan) 、錯峰生產(chan) 等政策因素，水泥市場迎來一波大漲行情，河南、山東(dong) 等地一個(ge) 月內(nei) 漲幅已超過50%。
業(ye) 內(nei) 人士分析，盡管產(chan) 品價(jia) 格回暖，但企業(ye) 生產(chan) 成本同期也大幅提高。今年水泥價(jia) 格屬恢複性補漲，企業(ye) 盈利情況仍不樂(le) 觀。預計隨著冬季水泥應用淡季臨(lin) 近，價(jia) 格將呈逐步回穩態勢。
水泥“限產(chan) 季”
“現在市場都亂(luan) 了，價(jia) 格一天一個(ge) 樣。”麵對近期大幅調整的本地水泥價(jia) 格，河南新鄉(xiang) 的水泥經銷商劉保昌感歎，“政策一出，市場就開始炒作。9月底水泥出廠價(jia) 還在170元/噸左右，現在350元/噸都買(mai) 不到了。”
他提到的政策，是河南今年為(wei) 防治大氣汙染出的重拳。10月19日，河南省大氣汙染防治攻堅戰領導小組印發《河南省冬季大氣汙染防治行動暨錯峰生產(chan) 汙染管控方案》，要求實施水泥、鑄造、鋼鐵等重點企業(ye) 錯峰生產(chan) 。
按照要求及慣例，2016年11月1日至2017年1月31日，河南省187家水泥、96家鑄造企業(ye) 全部實行停產(chan) 。同時根據環境質量狀況和汙染天氣管控要求，對全省19家鋼鐵企業(ye) 實施限產(chan) 或停產(chan) 。
同時，國家工信部和環保部也在10月低下發通知部署了2016至2020年水泥行業(ye) 錯峰生產(chan) 的通知，將錯峰範圍擴大至包括北京、內(nei) 蒙古、遼寧、河南、新疆在內(nei) 的15個(ge) 省的所有水泥生產(chan) 線。限產(chan) 政策促使全國各地水泥企業(ye) 大幅推漲報價(jia) 以提升盈利空間，其中山東(dong) 、河南兩(liang) 省漲價(jia) 節奏最快，漲幅最大。
據統計，除河南地區一月內(nei) 水泥價(jia) 格幾乎翻番外，山東(dong) 地區10月份以來水泥每噸漲價(jia) 也超過100元。10月全國散裝水泥月均價(jia) 為(wei) 320.9元/噸，環比9月大幅上漲14.87%，同比大漲26.6%。截至10月底全國散裝均價(jia) 為(wei) 330.74元/噸，已經超過2014年同期高價(jia) 。
眼看河南地區水泥大幅飆漲，10月30日，河南省工業(ye) 和信息化委員會(hui) 、河南省環境保護廳聯合下發緊急通知，調整河南省水泥企業(ye) 錯峰生產(chan) 安排，原定於(yu) 11月1日開始執行的河南省水泥行業(ye) 錯峰生產(chan) 推遲8天。
通知顯示，調整錯峰生產(chan) 是為(wei) 合理引導社會(hui) 預期，有效平抑水泥價(jia) 格，維護水泥行業(ye) 的長期穩定發展和工業(ye) 經濟的整體(ti) 平穩運行。調整後，全省所有水泥生產(chan) 企業(ye) 錯峰生產(chan) 時間維持3個(ge) 月不變，京津冀大氣汙染傳(chuan) 輸通道城市範圍以外的水泥生產(chan) 企業(ye) 停產(chan) 55天後恢複生產(chan) 20天，以保證市場供應並補充庫存，其錯峰生產(chan) 時間順延20天。據悉，在政府指導下，10月28日，河南省水泥價(jia) 格已回調100元/噸。
煤價(jia) 推高成本
“10月份是水泥應用旺季，但往年價(jia) 格走勢多在10月份小幅衝(chong) 高後就會(hui) 出現回落，像今年這樣持續大幅漲價(jia) 的情況並不多見。”某水泥生產(chan) 企業(ye) 負責人王希認為(wei) ，造成水泥今年價(jia) 格持續堅挺的，除了限產(chan) 政策外，煤炭價(jia) 格大漲造成的成本推高是根本因素。
今年4月份以來，煤炭價(jia) 格一路高歌猛進。11月2日，環渤海動力煤炭價(jia) 格指數5500大卡動力煤綜合平均價(jia) 格報收為(wei) 607元/噸，而年初，這一數據僅(jin) 為(wei) 371元/噸，累計漲幅突破60%。
中國水泥協會(hui) 的分析師王曉亮認為(wei) ，這一波價(jia) 格上漲後，企業(ye) 盈利或有改善，但並沒有出現暴漲情況。以海螺水泥為(wei) 例，該公司二季度噸毛利在60元左右，但在水泥價(jia) 格飛速上漲後，三季度企業(ye) 噸毛利僅(jin) 66元。由於(yu) 成本不斷推高，水泥價(jia) 格上漲實際並未支撐企業(ye) 盈利。
“今年水泥價(jia) 格的上漲，其實是對2015年價(jia) 格大幅回落的恢複性補漲，截至9月底，價(jia) 格恢複性調整才算完成。9月份之前，國內(nei) 40%左右的企業(ye) 都處在盈虧(kui) 平衡點，甚至有的企業(ye) 處於(yu) 虧(kui) 損狀態。” 王曉亮稱，10月份以來水泥價(jia) 格上漲的主要因素，是煤炭成本的推動。此外，如河南在環保治理的過程中，也停用了許多建築工用項目，導致企業(ye) 銷量銳減。部分日正常發貨量超過一萬(wan) 噸的企業(ye) ，近期發貨量已降至三四千噸，這都為(wei) 企業(ye) 增加了生產(chan) 經營成本。
11月進入限產(chan) 季後，水泥市場是否會(hui) 出現供不應求的情況，造成價(jia) 格繼續上漲？
王曉亮認為(wei) ，水泥停產(chan) 後，仍有半個(ge) 月到一個(ge) 月的存量，而且所有錯峰生產(chan) 都集中在北方地區，11月中後期，由於(yu) 天氣轉冷，多數施工工程都將停止作業(ye) ，水泥也進入消費淡季。因此冬季進行錯峰生產(chan) 是符合行業(ye) 發展需求的，也不會(hui) 對價(jia) 格形成過大波動。未來部分區域水泥價(jia) 格可能還有小幅上調，但國內(nei) 大部分地區都將進入淡季，價(jia) 格將趨穩。
